У що інвестувати в Україні під час війни - огляд можливостей

08 травня 2025 р. 07:39

08 травня 2025 р. 07:39

Деякі люди вважають, що в Україні немає активів для інвестицій. Таку думку часто висловлюють ті, хто ніколи не інвестував. Але, насправді, в нашій країні існує широкий асортимент інвестиційних можливостей, які варто розглянути для свого інвестиційного портфеля.

Михайло Пацан, інвестор-підприємець з 17-річним досвідом управління активами клієнтів, фінансовий та цифровий радник, поділився цінними порадами щодо інвестиційних можливостей в Україні.

Матеріал підготовлено на основі відео з ютуб-каналу "Михайло Пацан".

Чекліст інвестора в Україні

• Оцінити доступні інвестиційні активи в Україні
• Порівняти дохідність та ризики різних типів інвестицій
• Звернути увагу на державні облігації як найменш ризиковий актив
• Розглянути депозити та їх особливості, включно з військовими депозитами
• Дослідити можливості інвестування у фонди нерухомості та землі
• Вивчити варіанти приватних інвестицій у бізнес, нерухомість, землю
• Проаналізувати можливості інвестування в іноземні активи
• Розглянути децентралізовані активи (криптовалюти)
• Сформувати диверсифікований інвестиційний портфель

Як працює економіка України та інвестиційні можливості

Щоб зрозуміти, які інвестиційні активи доступні в Україні, варто спочатку розібратися з тим, як функціонує економіка країни.

В Україні є велика кількість ресурсів: земля, нерухомість, бізнес, люди. Ці ресурси створюють додаткову цінність, яка продається на ринку. Виробники отримують дохід, а споживачі – товари та послуги. Такий обмін формує основу ринкових відносин.

Бізнес заробляє кошти, платить заробітну плату працівникам, які, у свою чергу, витрачають їх на товари та послуги. Проте не всі кошти витрачаються – частина формує заощадження.

З цими заощадженнями є два шляхи: зберігати "під подушкою" або інвестувати. При зберіганні в гривні "під подушкою" ви щороку втрачаєте приблизно 10,5-11% через інфляцію. Тобто з кожної гривні через рік можна купити на 10% менше.

Другий варіант – інвестування в активи. Інвестори можуть обирати між трьома основними типами активів. Перший тип – часткові активи, тобто вкладення в бізнес. Другий тип – кредитні активи, що передбачають надання позик. Третій тип – захисні активи, до яких належать нерухомість та банківські метали.

Доступні інвестиційні активи в Україні

Найменш ризиковими активами в будь-якій країні є державні облігації. В Україні це облігації внутрішньої державної позики (ОВДП), емітовані в гривнях.

Говорячи про державні облігації, варто зазначити їх поділ за терміном дії. Короткострокові облігації мають термін погашення близько року, середньострокові – приблизно два роки, а довгострокові – понад три роки.

Середня дохідність державних облігацій в Україні становить 15-17%, а довгострокові можуть давати дохідність до 18%. Важливо зазначити, що ця дохідність може змінюватися залежно від рішень НБУ та ситуації в країні.

Якщо врахувати, що середня інфляція в Україні становить 10-11%, то реальна дохідність ОВДП після вирахування інфляції може становити 5-7%. До того ж, з доходів від ОВДП не стягуються податки.

Корпоративні облігації мають вищу дохідність порівняно з державними – приблизно 24%. Існують також спеціальні облігації для підтримки ветеранського бізнесу.

"Дохідність корпоративних облігацій має бути вищою, ніж у ОВДП, через додатковий ризик окремого емітента" , – пояснює експерт.

Євробонди – це окрема історія з дохідністю від 25% до 300% залежно від періоду інвестицій. Висока дохідність євробондів пов'язана з ризиками дефолту , оскільки це кошти, залучені державою на іноземних ринках в іноземній валюті.

Депозити мають середній рівень ризику. Стандартні депозити пропонують дохідність близько 15,5%.

Військові депозити – це спеціальні пропозиції для військових з можливістю відкриття до 500 тисяч гривень під 14% річних та можливістю зняття коштів у будь-який момент без втрати дохідності. Це суттєва перевага порівняно зі стандартними депозитами, де дострокове зняття призводить до втрати нарахованих відсотків.

Важливо пам'ятати, що з доходів від депозитів, на відміну від ОВДП, стягується податок у розмірі 18% плюс 1,5% військового збору. Тому реальна дохідність депозиту під 15,5% становитиме близько 13,5%.

Фонди та приватні інвестиції

На українському ринку представлені різноманітні інвестиційні фонди. Серед них фонди нерухомості, які пропонують середню дохідність на рівні 7%. Також доступні фонди землі з середньою дохідністю близько 15%. Для тих, хто готовий до більшого ризику, існують бізнес-фонди, які можуть забезпечити середню дохідність до 20%.

На відміну від облігацій, які є позиками, інвестиції у фонди дають можливість придбати частку бізнесу (еквіті-інвестиції). Ризик таких інвестицій вищий, але й потенційна дохідність більша.

Усі ці фонди можна придбати через торговців цінними паперами (брокерів).

В Україні доступні різноманітні варіанти приватних інвестицій. Інвестори можуть вкладати кошти в туристичну нерухомість, що стає все більш привабливою в західних регіонах. Житлова нерухомість також залишається традиційним напрямком для інвестування. Комерційні об'єкти пропонують вищу дохідність, хоча й з більшим ризиком. Не варто забувати й про земельні ділянки, які мають значний потенціал зростання вартості.

Дохідність від інвестицій у землю може варіюватися залежно від того, як змінюватиметься ситуація з війною та загальні тенденції розвитку країни. Потенціал зростання вартості землі в Україні досить значний.

Інвестування в іноземні та децентралізовані активи

Окрім українських активів, інвестори можуть розглянути можливість вкладення коштів в іноземні активи. Серед популярних варіантів – акції міжнародних компаній, які дають змогу стати співвласником світових брендів. Іноземні облігації забезпечують стабільний дохід у іноземній валюті. Багато українців також віддають перевагу міжнародним інвестиційним фондам, які пропонують професійне управління капіталом. Особливої популярності набувають IT-фонди, орієнтовані на технологічний сектор, який демонструє стрімке зростання.

Ці активи мають нижчий ризик порівняно з українськими та середню дохідність близько 10% у доларах.

Окремий напрямок – децентралізовані активи (криптовалюти). Їх дохідність може бути досить високою (близько 50% річних), хоча цей напрямок потребує особливої уваги та розуміння.

"Зростання в децентралізованих активах тільки починається. І це те, на що слід звертати зараз уже увагу і формувати собі інвестиційний портфель" , – рекомендує Михайло Пацан.

Підсумок

Підсумовуючи інформацію про доступні інвестиції в Україні, можна виділити такі показники дохідності:

• У гривні середня дохідність близько 14,5%
• У доларах середня дохідність близько 10%
• У біткоїні середня дохідність близько 50%

Загальне правило залишається незмінним: чим вищий ризик, тим вища потенційна дохідність. Виняток становлять децентралізовані активи, де співвідношення ризику та дохідності має свої особливості.

В Україні є багато активів для інвестицій – від землі та нерухомості до бізнесу та різноманітних фінансових інструментів. Інвестуючи в українські активи, ви не лише отримуєте дохід, але й підтримуєте економіку країни, сприяєте збільшенню ВВП та зростанню доходів усіх українців.

Як зазначив експерт: "Найкращий час для інвестицій – це сьогодні" . Тож варто використати наявні можливості, щоб забезпечити собі фінансову стабільність та зробити внесок у відбудову української економіки.

Івано-Франківські