Сек’юритизація змінить житло — хто отримає іпотеку першим

19 червня 2025 р. 20:26

19 червня 2025 р. 20:26

Іпотека в Україні досі залишається недосяжною мрією для мільйонів громадян. Основна причина — висока ставка, обмежений ресурс банків і відсутність ефективної моделі обігу фінансування між забудовниками, кредиторами й інвесторами. Проте ситуація може змінитися. НКЦПФР запропонувала нову архітектуру ринку житлового кредитування на базі сек’юритизації — сучасного механізму, який давно працює у США та країнах ЄС.

Сек’юритизація — це фінансова технологія, яка дозволяє перетворити видані банками іпотечні кредити на цінні папери, зазначив голова Нацкомісії з цінних паперів (НКЦПФР) Руслан Магомедов . Потім ці папери продаються на ринку інвесторам, а отримані кошти повертаються до банків для видачі нових кредитів. Таким чином створюється замкнутий і сталий цикл.

"Сек’юритизація – це основа сучасної житлової фінансової моделі. Вона дозволяє створити ефективний обіг коштів між банками, забудовниками й інвесторами" , — наголосив посадовець.

Це дає змогу банкам знизити ризики, розширити кредитування, а інвесторам — отримати нові інструменти вкладення коштів із прогнозованою дохідністю.

Нова модель фінансування: три кити реформи

Реформа, яку просуває Національна комісія з цінних паперів та фондового ринку, базується на трьох ключових компонентах:

Перші кроки до змін

Попри воєнний стан і економічні виклики, Україна вже почала впровадження цієї моделі. Серед досягнень:

"Комісія наголошує на необхідності швидкого прийняття законодавства, синхронізації податкових і регуляторних норм та тісної співпраці з банками – аби запустити ринок фінансування будівництва, який працює в інтересах людей" , — йдеться у заяві НКЦПФР.

Для кого іпотека стане доступнішою

Реформа передбачає створення особливих умов для тих, хто найбільше потребує житла:

• внутрішньо переміщені особи,
• ветерани війни,
• багатодітні родини.

Ці категорії отримають пріоритетний доступ до нових іпотечних програм, а держава зможе ефективніше спрямовувати підтримку завдяки прозорості фінансової системи.

Чому це важливо для економіки

Ринок будівництва — це один із ключових двигунів української економіки. Стабільна система іпотечного кредитування створює робочі місця, збільшує податкові надходження та підтримує внутрішній попит. Саме тому запуск сек’юритизації має не лише соціальне, а й стратегічне значення.

"Нам потрібна модель, яка працює для всіх: і для банків, і для забудовників, і для простих українців. Сек’юритизація може стати основою саме такого підходу" , — переконаний Магомедов.

Що ще потрібно зробити

Щоб модель запрацювала повноцінно, необхідно:

• ухвалити профільний закон про сек’юритизацію;
• синхронізувати податкове законодавство;
• створити регуляторні механізми захисту інвесторів;
• навчити банки працювати з новими інструментами.

Цей процес займе час, однак вже сьогодні формується фундамент, на якому базуватиметься сучасна фінансова інфраструктура житлового ринку в Україні.

Очікування в найближчому майбутньому

Після запуску повноцінної моделі сек’юритизації очікується:

• зростання обсягів іпотечного кредитування на 30-50% протягом перших років;
• зниження ставок завдяки конкуренції та ринковому механізму;
• поява нових фінансових інструментів для інвесторів.

Це може стати однією з найважливіших реформ на шляху до економічного відновлення та стабільності після війни, наголосили у комісії.

Як повідомлялось, ринок нерухомості в Україні переживає непростий період: кількість угод купівлі-продажу житла суттєво зменшилася , а попит залишається низьким. Ця ситуація спостерігається навіть попри зростання доходів населення та відносно доступні ціни на житло. Головною причиною є війна, яка створює значну невизначеність і змушує українців відкладати такі великі придбання, як нерухомість.

Також ми розповідали, що іпотечний ринок в Україні демонструє значне пожвавлення, перевершуючи найсміливіші очікування. Ключовим рушієм цього зростання є державна програма "єОселя", яка стимулює активність на ринку житла навіть в умовах війни. Примітно, що паралельно зростає й сегмент комерційної іпотеки, що свідчить про розширення можливостей для отримання кредитів поза державними ініціативами.

Одеські