П’ять помилок, які можуть коштувати вам грошей: інвестиційний радник про типові прорахунки

Категорії

Світ Економіка Війна Технології Наука Авто Спорт Здоров'я Шоу-Бізнес Пізнавально Політика

Вінницькі Волинські Дніпровські Донецькі Житомирські Закарпатські Запорізькі Івано-Франківські Київські Кропивницькі Кримські Луганські Львівські Миколаївські Одеські Полтавські Рівненські Сумські Тернопільські Харківські Херсонські Хмельницькі Черкаські Чернігівські Чернівецькі

Погода

Київ

вологість:

тиск:

вітер:

Погода на 10 днів від sinoptik.ua

П’ять помилок, які можуть коштувати вам грошей: інвестиційний радник про типові прорахунки

21 серпня 2026 р. 21:13

21 серпня 2026 р. 21:13

Фондовий ринок є одним із основних інструментів в плані інвестування — і він, як і будь-які інші майданчики для інвестування, здатен зростати та падати. Після цього постає логічне питання: що робити інвестору — чи набрати портфель зараз, чи почекати на корекцію? Та як взагалі варто діяти інвестору-початківцю, який лише робить перші кроки в інвестуванні?

Про це на InvestFest -2026 розповів інвестиційний радник, практикуючий інвестор із 14-річним досвідом на фондовому ринку — Вадим Левченко.

Перше, на що звернув увагу спікер — інвестиції загалом мають відповідати трьом ключовим завданням: накопиченню, збереженню та примноженню капіталу. Саме в цьому контексті, за словами Левченка, фондовий ринок може стати одним із інструментів для досягнення цілей.

«З одного боку, ми бачимо сильний ринок США, зростання технологічного сектору та ШІ, але з іншого — невизначеність щодо геополітичної ситуації та дуже високі очікування від цього ринку», — зазначив інвестиційний радник.

Як «дійти» до зрілого інвестування, щоб не втрачати свої гроші — ICU

Водночас, якщо інвестор уже вирішив вкладати кошти у фондовий ринок, як і в будь-який інший інвестиційний інструмент, важливо враховувати, що інвестування — це не прогнозування.

«Професійний підхід: не вгадувати сценарій, а бути готовим до кількох», — наголосив Левченко.

Зокрема, на його думку, інвестору варто сфокусуватися на трьох ключових аспектах:

стратегії — яку систему інвестування ви будуєте;
ризику — яку просадку готові витримати;
сценарії — що робити, якщо ринок розвиватиметься не за планом.

Щоб оцінити, наскільки дорого оцінений фондовий ринок, експерт навів значення форвардного P/E — співвідношення поточної ціни індексу до очікуваного прибутку компаній, що входять до його складу, за наступні 12 місяців.

Станом на серпень цей показник становить 20,0x. Тобто сьогодні інвестор фактично платить 20 доларів за кожен долар очікуваного прибутку компаній, що входять до S&P 500, упродовж наступних 12 місяців.

«За останні 30 років значення форвардного P/E становило близько 17, а зараз воно близько 20. Тобто бачимо, що ринок став дорожчим. Водночас висока оцінка не означає неминучого падіння: інвестори очікують більшого від компаній у майбутніх періодах. Саме ці високі очікування залишають компаніям менше простору для помилок», — наголосив Левченко.

Окремо експерт підкреслив значення технологій та штучного інтелекту, які, на його думку, мають вагомий вплив на весь ринок. Водночас технологічний тренд сам по собі не означає, що інвестиція буде вигідною за будь-якою ціною. За словами Левченка, під час оцінювання таких інвестицій важливо враховувати три складові: технологію, бізнес та ціну.

Джерело: InvestFest-2026

Фондовому ринку властива й корекція. Але, як зазначив Левченко, в ній нічого катастрофічного немає і це нормальна частина інвестування. Тобто, просадка на 10−20% - не аномалія. Аномалія, як сказав Левченко, будувати портфель так, ніби цієї аномалії ніколи не буде.

Як приклад інвестор навів ринок S&P500: результат року vs максимальна просадка в середині року.

Джерело: InvestFest-2026

«Чи потрібно чекати на цю корекцію — ні. Потрібно працювати з нею та вашим портфелем. Якщо ваша інвестиція втрачає у ціні 20%, то щоб ви повернулися в нуль, вона має зрости на 25%, а якщо ваша позиція в -50%, то для того, щоб ви повернулися в нуль, вона має вирости на 100%. У інвестора повинен бути чіткий план щодо того, як він буде діяти в тій чи іншій ситуації», — наголосив Левченко.

Та не лише відсутність кількох планів є помилкою інвесторів. Зокрема, спікер додатково назвав п’ять типів помилок, який зазвичай припускаються інвестори-початківців:

вони чекають на ідеальний момент для входження;
купують після сильного стресу;
продають у паніці;
надмірно концентруються;
реагують на новини замість плану.

Яким має бути портфель інвестора

Окремо Левченко розповів і про портфель інвестора. Головний акцент, який він зробив — портфель — не список активів. Зокрема, він повинен мати чотири компоненти:

1. Ядро , яке стимулює участь у зростанні економіки. Зокрема, тут повинні бути присутні: диверсифікація, горизонт та дисципліна.

2. Активні ідеї — те, що буде продукувати додаткову дохідність. Тут експерт каже те, що на одну позицію варто виділяти 1−2% вашого портфелю. Прикладом може слугувати інвестування в чипи пам’яті. Загалом, варто звертати увагу на:

якість бізнесу;
конкурентну перевагу;
прибутковість/cash flow;
оцінку;
ризики.

3. Облігації/кеш . За цим пунктом інвестор каже діяти тут і зараз, не зменшуючи амплітуду портфелю. Важливу роль відіграє стабільність та ліквідність. Зокрема, вони дозволяють купувати, коли ринок падає, а також узгоджують ризик із терміном цілі (горизонт).

4. Опціони — управління профілем ризику. Тобто, їхня головна ціль — зберегти ваш портфель у рівновазі.

Як правильно диверсифікувати інвестиційний портфель

Левченко зазначив, що для тих, хто мало знайомий з опціонами, ці інструменти можуть сприйматися як своєрідне казино. Особливо це характерно для інвесторів-початківців. Водночас головна мета використання опціонів полягає не в тому, щоб «вгадати напрямок» руху ринку, а в усвідомленій зміні ризик-профілю портфеля.

Підсумовуючи цей аспект, спікер наголосив, що кожен інвестиційний інструмент має виконувати певну функцію в портфелі. Якщо інвестор не може пояснити роль конкретного активу, варто замислитися, чи дійсно він має перебувати в портфелі.

Роль інвестиційного щоденника і досвіду

Для цього, за словами Левченка, може слугувати інвестиційний щоденник. Перед відкриттям позиції інвестору варто коротко зафіксувати, коли та чому він ухвалює це рішення, визначити точки виходу й умови, за яких позицію буде закрито. Такий підхід дає змогу зіставити початкові очікування з подальшими результатами та більш усвідомлено оцінювати власні інвестиційні рішення.

Наостанок інвестиційний радник окремо розглянув питання про те, на чому варто зосередитися інвесторам залежно від їхнього досвіду — як тим, хто лише починає інвестувати, так і тим, хто вже має тривалий досвід роботи на ринку.

Зокрема, досвідченому інвестору вже зараз варто:

не намагатися передбачити рух ринку;
не ототожнювати якість компанії з привабливістю її акцій за поточною ціною;
формувати портфель, а не набір окремих інвестиційних ідей;
контролювати ризики до моменту їх реалізації;
обирати інструменти відповідно до інвестиційного горизонту.

Інвестору-початківцю експерт рекомендує:

інвестувати у власні знання;
сформувати власну інвестиційну стратегію;
усвідомлено підбирати активи;
дотримуватися системного підходу до інвестування;
не намагатися вгадати рух ринку.

Кількість українських інвесторів зросла майже у 12 разів за 4 роки

Важливими складовими інвестиційного підходу для початківців, за словами експерта, також є диверсифікація, регулярність, довгостроковий горизонт, дисципліна та мінімізація емоційного впливу на ухвалення рішень.

Досвідченому інвестору, своєю чергою, варто:

продовжувати вдосконалювати свої знання;
періодично переглядати інвестиційну стратегію;
контролювати та за потреби переглядати алокацію активів;
використовувати опціони усвідомлено;
підтримувати достатній рівень ліквідності.

Додаткову увагу, на думку Левченка, слід приділяти ребалансуванню портфеля, контролю надмірного ризику, зниженню концентрації активів, формуванню ліквідності та наявності заздалегідь визначеного плану дій на випадок ринкової корекції.

Наприкінці свого виступу Левченко зазначив, що інвестору не варто шукати ідеальний прогноз. Натомість важливо побудувати систему, яка дасть змогу залишатися інвестором за різних ринкових умов.

Андрій Сурков